筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.0x | 0.55 → 0.87（1.6x） | 18.6 |
| FY+32028-12 | 1.3x | 0.55 → 1.11（2.0x） | 14.5 |
毛利率 77% · TTM 收入 $6113M · 基数 EPS 0.55（调整后）
电话会信号
辅助标签“We now expect to achieve $6.4 billion in 2027 adjusted net revenue, which is 27% year-over-year growth.”
原文引用（4）
- 扩产：we expect healthy origination volumes through the balance of the year and into 2027
- 需求加速：Overall demand remains really robust and strong
- 上调指引：we are raising our full year 2026 guidance to reflect our Q3 outperformance and higher expectations for Q4
- 供不应求：providing additional capacity to serve member demand
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-18全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
›管理层叙事可信度较高
收入指引连续上调且实际业绩持续超指引（Q1 2026 三项指标均超），贷款发放、会员增长、交叉销售等关键指标均有具体数据支撑，非空洞承诺。管理层对不提高 EBITDA 指引的解释（再投资于新增长项目）逻辑自洽，且有 SoFi Plus、SMB、HELOC 等具体投入方向 (Q2 2026 call, Q1 2026 call)
›增长有证据支撑
收入增速连续四个季度维持在 37%-43% 区间，且增长引擎从单一的个人贷款扩展至学生贷款（+2.7x）、房贷（+74%）、LPB 新资产类型，多元化趋势明确。Financial Services 分部贡献利润连续高增长（Q2 margin 46%），盈利质量在改善 (Q2 2026 10-Q, Q2 2026 call)
›最大不确定性
一是 Technology Platform 大客户流失的持续影响（连续两季同比下滑），二是利率环境变化对 NII 的敏感度（+200bps 将减少 NII $254.9M），三是 LPB 新资产类型（SMB、HELOC）能否如期放量——目前仅有协议公告，尚无规模化收入数据 (Q1 2026 10-Q, Q2 2026 call)
›当前估值与基本面证据的匹配度
当前 PE 35.9x、PS 4.21x、EV/EBITDA 25.6x，对应 FY2026 共识 EPS $0.60 的 forward PE 约 30x 左右。基本面证据显示增长在加速、利润率在扩张、信贷质量在改善，但估值已隐含较高的增长预期——若 LPB 新资产业务或技术平台恢复不及预期，估值存在压缩风险。是否进入 Layer 3 估值？ 值得进入——基本面证据链完整（指引明确、实际超预期、增长多元化），但估值倍数不低，Layer 3 应重点测算不同利率情景和 LPB 放量速度下的盈利路径，以判断当前估值隐含的预期是否合理。
接下来盯什么（6 项）
- LPB 新资产类型放量进度：跟踪 SMB 和 HELOC 的月产能是否从当前 $1-2 亿潜力逐步兑现，以及新增合作伙伴公告（如 Sixth Street、Basepoint Capital 之后的下一家）。可观察指标：LPB 季度收入、新合作伙伴数量及承诺规模 (Q2 2026 call)
- Technology Platform 收入拐点：管理层预计全年增速逐季加快，Q2 环比 +13% 是初步信号。可观察指标：该分部季度收入同比增速是否转正、新合作伙伴贡献收入的时间点 (Q1 2026 call, Q2 2026 call)
- 信贷质量趋势：个人贷款净坏账率（不含 DQ 销售）Q2 降至 3.7%，90 天逾期率 40bp。可观察指标：坏账率是否继续下行、逾期率是否稳定、贷款公允价值标记（个人贷款 105.4% 附近）是否保持 (Q2 2026 call, Q1 2026 call)
- 利率环境与 NII 敏感度：管理层已转向预期两次加息，但 10-Q 披露利率上升 200bps 将减少 NII $254.9M。可观察指标：净息差（Q2 5.98%）是否维持 5% 以上、存款成本变化、管理层对利率假设的更新 (Q1 2026 10-Q, Q2 2026 call)
- 交叉销售与 SoFi Plus 的持续性：交叉购买率已达 51%，SoFi Plus 200K 付费用户。可观察指标：交叉购买率是否继续提升、SoFi Plus 用户数及年化收入（当前 $24M）、每位会员产品数增速 (Q2 2026 call)
- 经营现金流与融资结构：OCF 持续为负（Q2 -$6.2B），依赖存款增长和债务融资。可观察指标：存款增速（Q2 环比 +$8.0B）、债务变化、贷款发放中自持 vs. LPB 出售的比例 (Q2 2026 10-Q)
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOFISoFi Technologies, Inc. | $21.02B | +1.1% | +41.1% | 76.2% | 27.9x | 14.6x | – | 高增长 |
| MSMorgan Stanley | $286.18B | -0.5% | +10.9% | 57.1% | 15.3x | 23.5x | – | |
| SCHWThe Charles Schwab Corporation | $158.22B | -1.2% | +11.6% | 84.7% | 19.1x | 15.1x | 18.0x | GARP |
| STTState Street Corporation | $45.05B | +0.2% | +9.5% | 61.4% | 11.9x | 14.0x | 16.8x | |
| ARESAres Management Corporation | $44B | +0.2% | +21.9% | 17.4% | 60.3x | 32.4x | 42.0x | |
| SLFSun Life Financial Inc. | $39.77B | -2.7% | – | 18.5% | 12.9x | 10.7x | – | |
| ACGLArch Capital Group Ltd. | $36.61B | -3.0% | -7.1% | 52.6% | 8.7x | 7.5x | 6.5x | |
| RJFRaymond James Financial, Inc. | $31.28B | -1.2% | +7.6% | 88.5% | 13.7x | 8.2x | 20.1x | |
| HBANHuntington Bancshares Incorporated | $31.18B | -0.9% | +34.7% | 64.9% | 12.9x | 15.5x | 12.0x | |
| 同行中位数 | – | – | +10.9% | 59.2% | 13.3x | 14.5x | 17.4x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.8B | $1.57B | $1.41B | $1.34B | $1.27B | $1.13B | $1.04B | $1.01B |
| Gross Margin | 76.2% | 76.7% | 77.5% | 76.4% | 75.1% | 74.8% | 73.9% | 72.2% |
| Operating Margin | 17.7% | 13% | 14.2% | 13.9% | 11.7% | 9.9% | 7.7% | 5.9% |
| Net Income | $241M | $156.6M | $166.7M | $173.5M | $139.4M | $97.3M | $71.1M | $332.5M |
| Diluted EPS | 0.18 | 0.12 | 0.12 | 0.13 | 0.11 | 0.08 | 0.06 | 0.3 |
| Operating Cash Flow | $-3.01B | $-3.89B | $119.1M | $-991.2M | $72.9M | $-1.47B | $21.5M | $-200.1M |