筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.3x | 20.05 → 28.17（1.4x） | 9.0 |
| FY+32028-12 | 1.5x | 20.05 → 33.97（1.7x） | 7.4 |
毛利率 24% · TTM 收入 $4313M · 基数 EPS 20.05（调整后）
电话会信号
辅助标签“We are targeting annual organic profitability growth of 20%-30% over the next several years, with M&A providing an additional opportunity to accelerate that growth.”
原文引用（4）
- 扩产：We are investing in our people, equipment, and our capabilities while maintaining the execution discipline and focus on returns that have driven our success.
- 需求加速：The trends we have highlighted over the past several quarters have not only continued, they have accelerated.
- 上调指引：We are raising our 2026 guidance ranges as follows: Revenue of $4.63 billion-$4.73 billion, diluted EPS of $19.16-$19.42, adjusted diluted EPS of $21.70-$21.96, EBITDA of $905 million-$916 million.
- 供不应求：we got more opportunity than we have capacity right now, and we are trying to figure out how to get more capacity to take that.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-14全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
›管理层叙事可信度较高
E-Infrastructure 增长有 backlog（$3.21B，+74%）、book-to-burn（2.3x）和客户多年资本计划的多重证据支撑，且管理层指引连续两个季度大幅上调后仍被实际业绩验证（Q2 收入 $1,168M 超指引隐含节奏）。
›增长证据充分但依赖单一引擎
E-Infrastructure 占 Q2 收入 78%，其中 92% 的 backlog 为 mission-critical 项目（数据中心、半导体、大型制造）。增长高度依赖 AI/数据中心资本开支周期的持续性，这是最大的外部不确定性。
›利润率扩张有结构性支撑
项目规模扩大（100 英亩 → 1,000+ 英亩）、垂直整合（站场+电气）、退出低利润业务三重驱动，管理层"利润率未到峰值"的判断有逻辑支撑，但需持续验证。
›最大不确定性
Contract Capital 持续占用（应收激增 $242.4M）对现金转化的影响；CEC/Stone Ridge 并购整合与 earn-out 风险；Transportation 主动收缩的幅度是否可控。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 39.3、EV/EBITDA 23.4 对应 2026 年调整后 EPS 指引 $19.70–$20.30 的 forward PE 约 17–18x，PEG 0.77 显示估值相对增长并不极端。基本面证据（backlog 创新高、指引连续上调、利润率扩张）与分析师共识（2026 年收入低于管理层指引）之间存在预期差，值得进入 Layer 3 估值以判断当前价格是否充分反映增长持续性。
接下来盯什么（6 项）
- E-Infrastructure backlog 转化与新增：跟踪每季度 E-Infrastructure 签署 backlog 变化（Q2 2026 为 $3.21B，同比 +74%）及 book-to-burn 是否维持 >1x。管理层称"增量机会尚未反映在 backlog 中"，需观察未来季度是否有新项目进入 backlog。
- Contract Capital 与应收回收：Q2 2026 应收激增 $242.4M、Contract Capital 净流出 $68.1M。跟踪 Q3 2026 经营现金流是否持续强于净利润，以及应收/收入比率是否回归正常。
- CEC 整合利润率兑现：管理层预计 12–18 个月内 CEC 联合项目利润率提升 300–500 bps（Q1 2026 call）。跟踪 CEC 分部利润率是否逐季改善，以及 earn-out 费用（最高 $80M）的确认节奏。
- Transportation 收入下滑幅度：管理层指引 2026 年交通收入下降 7%–10%，但 Q2 已下降 20%。若全年降幅超指引，需判断是主动收缩还是需求恶化；同时跟踪交通 backlog（$969M，同比 +35%）的转化。
- 半导体项目执行：东北部半导体项目预计 Q3 产生显著收入、Q4 因天气放缓。跟踪该项目收入确认节奏及毛利率是否达到公司平均水平，以及是否获得后续阶段合同。
- Building Solutions 是否触底：管理层预计住宅市场 2026 年全年低迷。跟踪该分部收入与利润率是否企稳，以及利率变化对住宅需求的传导。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| STRLSterling Infrastructure, Inc. | $7.71B | +3.5% | +94.8% | 24.1% | 15.7x | 9.6x | 18.4x | 高增长 |
| MTZMasTec, Inc. | $13.98B | +9.5% | +29.8% | 12.7% | 34.3x | 15.5x | 71.4x | |
| MLIMueller Industries, Inc. | $11.54B | +1.0% | +24.3% | 25.5% | 13.8x | 8.7x | 30.1x | GARP |
| HIIHuntington Ingalls Industries, Inc. | $11.38B | -0.2% | +12.6% | 13.6% | 16.3x | 12.2x | 22.9x | |
| TTEKTetra Tech, Inc. | $10.32B | -0.7% | +4.7% | 20% | 23.1x | 13.1x | 20.7x | |
| AYIAcuity Brands, Inc. | $9.67B | -0.1% | +4.1% | 49.3% | 23.3x | 15.0x | 15.1x | |
| WMSAdvanced Drainage Systems, Inc. | $9.37B | +1.4% | +13.4% | 40.8% | 21.6x | 12.1x | 17.5x | GARP |
| STNStantec Inc. | $8.36B | -1.9% | – | 46.3% | 29.1x | 15.6x | – | |
| BLDRBuilders FirstSource, Inc. | $6.73B | -4.5% | -6.0% | 27.8% | 169.0x | 13.2x | 26.8x | |
| 同行中位数 | – | – | +12.6% | 26.7% | 23.2x | 13.2x | 22.9x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.56B | $1.17B | $825.7M | $755.6M | $689M | $614.5M | $430.9M | $498.8M |
| Gross Margin | 24.1% | 24.8% | 23.5% | 21.7% | 24.7% | 23.3% | 22% | 21.4% |
| Operating Margin | 19.6% | 18.8% | 17.2% | 15.3% | 19.2% | 17.6% | 13.4% | 12.5% |
| Net Income | $214.9M | $155.8M | $96M | $87.6M | $92.1M | $71M | $39.5M | $113.2M |
| Diluted EPS | 6.92 | 5 | 3.09 | 2.81 | 2.97 | 2.31 | 1.28 | 3.64 |
| Operating Cash Flow | $99.1M | $162.5M | $165.6M | $184.6M | $83.6M | $85.4M | $84.9M | $174.3M |