Booz Allen Hamilton Holding Corporation provides management and technology consulting, analytics, engineering, digital solutions, mission operations, and cyber …
$85.35-4.44%
报价 2026-11-06
市值
$10.16B
EV
$14.54B
PE (TTM)
13.2x
预期 PE (FY2027)
12.9x
52 周区间距高点 -16.5%
$59.71$102.23
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Filter✗ 高增长✗ Cheap✗ GARP
does not hit growth, cheap, or GARP pool
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-03 | 1.1x | 7.12 → 6.77（1.0x） | 12.6 |
| FY+32029-03 | 1.1x | 7.12 → 7.38（1.0x） | 11.6 |
毛利率 30% · TTM 收入 $10981M · 基数 EPS 7.12（调整后）
研究结论
L2 2026-07-24全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层叙事部分可信，但Civil业务复苏仍为最大不确定性
Q1执行成绩（利润扩张、资金改善）确实支撑其“谨慎乐观”基调，但Civil尚处转型期，未见明确底部证据。
›增长证据集中在国家安全部门
book-to-bill、funded backlog、Q1 National Security正增长，均支持管理层称该业务将“中个位数增长、下半年加速”的表述。但转化为营收需要资金持续流入，而非仅订单。
›短期底部结构正在形成，但拐点验证需1–2个季度
需求指标改善已发生，但Civil Q2预期仍为环比下降，Q1 National Security增速仅+1%。增长拐点可能在Q4 FY27才能确认。
›最大不确定性：政府资金环境的可持续性与Civil转型速度
管理层承认资金环境近期改善，但拒绝假定历史转化率；Civil的领先指标（管道、招标活动）虽改善，但仍需转化为实际订单。
›是否进入Layer 3估值？
当前估值倍数（PE 11.4x, EV/EBITDA 10.0x）处于历史低端，而管理层叙事指向业务底部+利润结构升级，存在价值重估可能。但Civil复苏证据不足且收购整合尚处早期，需等待Q2 Civil环比数据和Ultra收购后的指引更新，再做判断。部分证据不支持当前直接估值。
接下来盯什么（6 项）
- Funded Backlog与Book-to-Bill：Q1为1.5x，Q2能否保持在1.1x以上？资金是否继续改善（重点关注月度资金流数据）？
- Civil业务环比数字：Q1 FY27 Civil收入同比-16%，管理层预计Q2环比两位数下降。Q2实际表现将是Civil是否触底的关键验证。
- National Security收入增速：全年指引中个位数增长，Q1为+1%。Q2能否加速至3%–4%？需跟踪分客户收入披露。
- Ultra I&C收购时间线与整合：预计Q2完成。需关注交割后的财务影响（Q1 2027 call明确下次更新指引），以及收购是否按计划贡献。
- 利润率指引维持：调整后EBITDA利润率全年约11%，Q1已达11.9%（含部分一次性项目）。需关注不含一次性后的利润率趋势。
- NDAA进展与资本回报政策：参院NDAA是否限制回购/分红将直接影响资本配置能力。Q2电话会管理层是否给出更明确预期。
历史股价
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事件
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同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BAHBooz Allen Hamilton Holding Corporation | $10.16B | -4.4% | +0.6% | 8.8% | 13.2x | 11.8x | 10.3x | |
| SWKStanley Black & Decker, Inc. | $17.34B | -0.4% | -0.3% | 39% | 20.6x | 12.5x | 10.1x | |
| CLHClean Harbors, Inc. | $14.98B | +2.3% | +12.8% | 27.9% | 38.6x | 16.0x | 86.6x | GARP |
| ARMKAramark | $13.85B | +4.5% | +6.7% | 7% | 33.4x | 13.4x | 53.9x | |
| PACGrupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. | $12.91B | +1.1% | – | 51.8% | 27.8x | 12.3x | – | |
| CRCrane Company | $11.63B | +1.7% | +27.1% | 41.7% | 34.3x | 20.7x | 41.5x | GARP |
| MLIMueller Industries, Inc. | $11.54B | +1.0% | +24.3% | 25.5% | 13.8x | 8.7x | 30.1x | GARP |
| AYIAcuity Brands, Inc. | $9.67B | -0.1% | +4.1% | 49.3% | 23.3x | 15.0x | 15.1x | |
| OCOwens Corning | $9.59B | -2.4% | -3.8% | 28.8% | – | 26.4x | 22.8x | |
| 同行中位数 | – | – | +6.7% | 33.9% | 27.8x | 14.2x | 30.1x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q2 2027 | 2026-06-30 Q1 2027 | 2026-03-31 Q4 2026 | 2025-12-31 Q3 2026 | 2025-09-30 Q2 2026 | 2025-06-30 Q1 2026 | 2025-03-31 Q4 2025 | 2024-12-31 Q3 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $2.78B | $2.8B | $2.78B | $2.62B | $2.89B | $2.92B | $2.97B | $2.92B |
| Gross Margin | 8.8% | 52.3% | 9.5% | 51.9% | 53.6% | 51.3% | 53.6% | 55.2% |
| Operating Margin | 8.8% | 10% | 9.5% | 8.8% | 9.8% | 8.8% | 9.2% | 10% |
| Net Income | $181M | $198M | $205M | $200M | $175M | $269M | $192.7M | $187M |
| Diluted EPS | 1.5 | 1.64 | 1.68 | 1.63 | 1.42 | 2.16 | 1.52 | 1.45 |
| Operating Cash Flow | $294M | $281M | $240M | $261M | $421M | $119M | $219M | $150.8M |
研究材料
Filing 摘要