DXC Technology Company, together with its subsidiaries, provides information technology services and solutions primarily in North America, Europe, Asia, and Aus…
$14.86-2.04%
报价 2026-11-06
市值
$2.31B
EV
$4.4B
PE (TTM)
20.9x
预期 PE (FY2027)
6.2x
52 周区间距高点 -8.8%
$8.22$16.30
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Filter✗ 高增长✗ Cheap✗ GARP
does not hit growth, cheap, or GARP pool
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-03 | 0.9x | 2.80 → 2.68（1.0x） | 5.6 |
| FY+32029-03 | 1.0x | 2.80 → 3.16（1.1x） | 4.7 |
毛利率 15% · TTM 收入 $12357M · 基数 EPS 2.80（调整后）
电话会信号
辅助标签Q2 20272026-10-29
AI 词频高积压订单词频高下调/撤回指引
指引 下调
信心 3
分析师 2
“We now expect our full year organic revenue to decline 5% to 5.5% year-to-year.”
原文引用（1）
- 下调/撤回指引：we now expect our full year organic revenue to decline 5% to 5.5% year-to-year
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-07-30全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层叙事部分可信，但执行缺口仍大
FY2027 指引明确且保守（不依赖宏观或项目回暖），降低了 guidence 落空风险。但丢单原因揭露为技术能力不足（非定价），修复需要时间，存在不确定性。
›增长证据有限且滞后
除 Fast Track 产品（尚未贡献规模收入）与保险业务外，收入增长无明确拐点证据。管理层将收入改善完全押注于合同到期反转，而非客户需求回升，增长可持续性存疑。
›最大不确定性：GIS 收入反转能否兑现 + 利润率能否在收入下滑中企稳
历史数据显示 GIS 已连续多年下滑，管理层缺乏先例支撑反转，且项目型服务疲软被排除在假设之外，若反转延迟则全年收入指引将下修。
›估值倍数（EV/EBITDA 3.12，PS 0.15）处于极低水平，市场已消化大幅衰退。管理层 FY2027 指引若如期兑现，当前估值具有吸引力；但共识对 FY2028+ 的利润大幅改善缺乏管理层直接证据支持。是否进入 Layer 3 估值？
当前低倍数叠加管理层给出保守但可跟踪的 FY2027 指引，基本面存在验证点，应进入 Layer 3 估值，但需建立在 FY2027 指引被逐步确认为底线（而非高估）的前提下。
接下来盯什么（6 项）
- GIS 合同到期反转兑现情况：FY2027 上半年 GIS 收入是否如期同比改善（上半年承压、下半年反转）。可跟踪季度 GIS 有机收入同比及环比趋势 (Q4 2026 call Q1)。
- Fast Track 产品收入规模：管理层曾在 Q3 2026 电话会上提到目标 FY2029 Q2 达到营收 10%。FY2027 上半年是否开始贡献可量化的增量收入 (Q3 2026 call Prepared Highlights)。
- 自由现金流与回购执行：FY2027 自由现金流指引 $600M，FY2027 上半年是否按计划推进资本配置（偿还 $4 亿债务 + 回购 $2.5 亿）(Q4 2026 call Q1 + Q3 2026 call Prepared Highlights)。
- Book-to-Bill 是否持续 > 1：管理层此前依赖 booking 作为领先指标。若 booking 跌破 1 且持续，则收入反转预期将受质疑 (multiple calls)。
- 保险业务利润拐点：保险分部利润率在 FY2026 大幅压缩（从 13.4% 到 10.9%）。管理层是否在 FY2027 提供投资规模或利润率恢复指引 (10-K + 10-Q)。
- AI 内部成本削减量化：管理层多次提及 AI 加速内部降本，但尚未量化。投资者日（6 月）可能提供具体目标 (Q4 2026 call Q4 + Q3 2026 call Q9)。
历史股价
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事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DXCDXC Technology Company | $2.31B | -2.0% | -5.7% | 21.8% | 20.9x | 3.0x | 2.2x | |
| VICRVicor Corporation | $6.78B | +8.7% | +41.7% | 68.3% | 37.4x | 36.2x | 133.4x | 高增长 |
| PAGSPagSeguro Digital Ltd. | $2.11B | -0.8% | -1.1% | 51.5% | 7.4x | 6.4x | – | |
| GLOBGlobant S.A. | $2.05B | -3.7% | -0.3% | 33.9% | 18.4x | 7.9x | 6.4x | Cheap |
| CNXCConcentrix Corporation | $1.85B | -2.5% | +0.4% | 34.6% | – | – | 3.2x | |
| AIC3.ai, Inc. | $1.82B | +2.7% | -11.4% | 31.8% | – | – | – | |
| FORTYFormula Systems (1985) Ltd. | $1.69B | -10.7% | – | 20.2% | 2.9x | 6.1x | – | |
| CLVTClarivate Plc | $1.5B | +0.4% | -7.2% | 71.1% | – | 8.6x | 4.6x | |
| INODInnodata Inc. | $1.27B | -4.1% | +43.7% | 46.1% | 30.6x | 18.6x | 6.9x | 高增长 |
| 同行中位数 | – | – | -0.3% | 40.3% | 18.4x | 8.2x | 6.4x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q2 2027 | 2026-06-30 Q1 2027 | 2026-03-31 Q4 2026 | 2025-12-31 Q3 2026 | 2025-09-30 Q2 2026 | 2025-06-30 Q1 2026 | 2025-03-31 Q4 2025 | 2024-12-31 Q3 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $3.03B | $3B | $3.13B | $3.19B | $3.16B | $3.16B | $3.17B | $3.23B |
| Gross Margin | 21.8% | 20.4% | -4.5% | 23.8% | 15.3% | 24.4% | 24.2% | 25.1% |
| Operating Margin | 1.1% | 8% | -2.8% | 4.9% | 3.7% | 2.3% | 10.4% | 4.8% |
| Net Income | $24M | $122M | $-141M | $107M | $36M | $16M | $264M | $57M |
| Diluted EPS | 0.15 | 0.73 | -0.78 | 0.59 | 0.2 | 0.09 | 1.43 | 0.31 |
| Operating Cash Flow | $217M | $418M | $239M | $414M | $409M | $186M | $315M | $650M |
研究材料
Filing 摘要