筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-06 | 1.2x | 1.55 → 1.89（1.2x） | 11.0 |
| FY+32029-06 | 1.3x | 1.55 → 2.26（1.5x） | 9.1 |
毛利率 12% · TTM 收入 $1425M · 基数 EPS 1.55（调整后）
电话会信号
辅助标签“We now expect full fiscal year 2027 revenue to be between $1.5 billion and $1.6 billion and adjusted EBITDA to be between $155 million and $165 million.”
原文引用（2）
- 上调指引：we are raising our outlook for full fiscal year 2027
- 供不应求：there is certainly much more demand than we can fill and we are working very hard to be able to continue to create capacity to fill us more.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-08全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
›管理层叙事可信度较高
连续 5 个季度超额完成指引、FY26 全年大幅超年初目标、FY27 指引给出明确数字区间，且增长驱动（Home Services 扩张、保险复苏、AI 媒体增量）均有具体可验证指标支撑，非空洞承诺。
›增长有证据支撑
营收增速从 +2% 加速至 +43%，两大分部同时强劲，HomeBuddy 并表贡献真实且整合进展"快于预期"（Q3 2026 call Q1）；利润率连续扩张且有明确机制（组合、自研媒体、运营杠杆）。
›最大不确定性
①客户集中度（单一客户 24%）——若最大客户流失或削减预算，将显著冲击营收；②HomeBuddy 整合与 $64.9M 递延付款义务——整合不及预期将带来商誉减值风险；③GAAP 盈利质量——FY26 净利含 $60.7M 一次性税项收益，核心盈利能力仍偏薄（剔除后净利率约 1.6%）；④监管风险（TCPA/CFPB）可能影响营销活动。
›当前估值与基本面匹配度
输入显示 PE 8.4、PS 0.55、EV/EBITDA 11.8，估值倍数处于低位，而基本面证据（增速加速、利润率扩张、指引上修）指向增长与盈利改善趋势仍在延续，低倍数 + 增长见底/加速证据的组合支持进入估值分析。
›是否进入 Layer 3 估值？
是。基本面证据充分支持管理层增长叙事，且当前低估值倍数未充分反映 FY27 指引隐含的增长与利润率扩张，值得进入 Layer 3 做详细估值以判断市场定价与内在价值的差距。
接下来盯什么（6 项）
- Home Services 内生增速（剔除 HomeBuddy 并表）：Q4 +88% 含并表，需跟踪 FY27 Q1 起 Home Services 分部增速中并表贡献占比，验证内生增长是否维持 20%+。可观察指标：10-Q 分部披露、电话会管理层提及的"HomeBuddy 贡献"金额。
- 单一客户集中度变化：最大客户占营收比例（Q3 为 24%）是否随客户群扩大而下降。可观察指标：10-Q 客户集中度披露、电话会"月支出超 $100 万客户数量"（Q1 曾创历史新高）。
- 调整后 EBITDA 利润率能否持续站上 10%：Q4 达 11.1%，FY27 指引隐含 10.3%。可观察指标：季度调整后 EBITDA 利润率、管理层提及的三大利润率驱动（组合正常化、汽车保险利润率、运营杠杆）是否持续。
- QRP 与 360 Quote 收入兑现：管理层预计 FY27 合计超 $20M（Q4 2026 call Q1），上财年 QRP 增长 294%。可观察指标：电话会披露的 QRP/360 收入与增速。
- HomeBuddy 整合与递延付款：$64.9M 递延付款（四年等额）及或有对价公允价值变动对利润的影响。可观察指标：10-Q 中或有对价调整金额、HomeBuddy 贡献 EBITDA 是否达到"12 个月内 $30M+"目标。
- AI 媒体收入增量：管理层称 Google AI Overviews 相关搜索份额超 50%、专有活动营收增速超 100%（Q3 2026 call），并已在 OpenAI 平台产生首批收入。可观察指标：电话会中 AI 相关收入增速、AI 媒体占媒体采购比例。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| QNSTQuinStreet, Inc. | $1.18B | +1.7% | +19.0% | 12.8% | 12.6x | 14.4x | 8.7x | |
| DLXDeluxe Corporation | $1.22B | -4.1% | -0.7% | 51.9% | 15.3x | 8.4x | 5.0x | |
| EVEREverQuote, Inc. | $913.1M | -4.9% | +21.6% | 97.8% | 9.1x | 7.1x | 7.9x | Cheap GARP |
| NMAXNewsmax, Inc. | $660M | -1.1% | +18.8% | 43.1% | – | – | – | |
| GRPNGroupon, Inc. | $629.9M | -0.6% | +3.2% | 91% | – | – | 23.5x | |
| FVRRFiverr International Ltd. | $298.4M | -1.3% | – | 81.7% | 12.7x | 3.4x | 4.8x | |
| SSTKShutterstock, Inc. | $109.7M | -3.3% | -23.3% | 57.7% | – | – | 1.9x | |
| CABOCable One, Inc. | $24.4M | -16.7% | -5.1% | 56.2% | – | – | 0.1x | |
| 同行中位数 | – | – | +1.3% | 57.7% | 12.7x | 7.1x | 4.9x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q1 2027 | 2026-06-30 Q4 2026 | 2026-03-31 Q3 2026 | 2025-12-31 Q2 2026 | 2025-09-30 Q1 2026 | 2025-06-30 Q4 2025 | 2025-03-31 Q3 2025 | 2024-12-31 Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $416.7M | $373.9M | $346.1M | $287.8M | $285.9M | $262.1M | $269.8M | $282.6M |
| Gross Margin | 12.8% | 13.3% | 11.9% | 9.6% | 9.4% | 10.6% | 10.3% | 9.5% |
| Operating Margin | 5.6% | 5.1% | 3% | 0.4% | 1.7% | 1.5% | 1.8% | -0.5% |
| Net Income | $17M | $19.1M | $7.4M | $50.2M | $4.5M | $3.2M | $4.4M | $-1.5M |
| Diluted EPS | 0.29 | 0.32 | 0.13 | 0.87 | 0.08 | 0.06 | 0.08 | -0.03 |
| Operating Cash Flow | $23.3M | $52.8M | $36.9M | $21.6M | $19.6M | $29.9M | $30.1M | $38.7M |