Lionsgate Studios is one of the world’s leading standalone, pure play, publicly-traded content companies.
$14.24+13.38%
报价 2026-11-06
市值
$4.24B
EV
$7.75B
PE (TTM)
–
预期 PE (FY2027)
26.7x
52 周区间距高点 -13.2%
$6.64$16.40
筛选结果
pipeline · 2026-11-06Filter✗ 高增长✗ Cheap✗ GARP
does not hit growth, cheap, or GARP pool
爆发潜力
2026-11-07未命中✗ 收入线✗ EPS 线
| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-03 | 1.2x | 0.35 → 0.52（1.5x） | 27.5 |
| FY+32029-03 | 1.3x | 0.35 → 0.79（2.3x） | 18.0 |
毛利率 40% · TTM 收入 $2883M · 基数 EPS 0.35（调整后）
电话会信号
辅助标签Q2 20272026-11-05
AI 词频高积压订单词频高
指引 维持
信心 4
分析师 4
“Significant growth in adjusted OIBDA and free cash flow for the full year and beyond, with deleveraging below 3x in 2029.”
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-12全文 ↓尚未生成 L3 估值，没有三情景目标价。去生成估值 →
基本面判断
›管理层叙事可信度较高
电影业务爆发有实际票房支撑（《Michael》全球破十亿美元），去杠杆路径已提前兑现（6.1x → 4.3x），RPO $1.9B 提供收入能见度，这些证据支持「FY27 强劲增长」的指引。
›增长证据存在但不均衡
电影业务增长有强证据，电视业务反转完全依赖管理层承诺的交付翻倍，尚无实际数据验证；这是最大的执行风险。
›最大不确定性
电视制作交付翻倍能否兑现、高杠杆下利息支出对盈利的侵蚀（Q1 FY27 利息 $56.9M）、以及内容投资持续高企对自由现金流的压力。
›分析师预期与管理层指引基本一致
分析师 FY27 收入预期保守（+1.9%），但净利润预期隐含下半年大幅增长，与管理层「利润节奏更均衡」的说法存在一定张力；若电视交付不及预期，分析师预期可能面临下修风险。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 EV/EBITDA 5.87x 处于低位，且基本面出现明确拐点信号（电影爆发、杠杆快速下降、现金流转正），增长证据较为充分，值得进入 Layer 3 估值；但需在估值中重点测试电视业务反转不及预期的情景。
接下来盯什么（6 项）
- 电视制作交付量：FY27 剧本类交付量是否确实较 FY26 翻倍，Q2 FY27 电视分部营收是否止跌回升（管理层称 90% 交付集中在 Q2-Q4）。
- 《饥饿游戏》票房表现：Q3 FY27 上映，首周票房、全球累计票房、预告片观看量转化率；管理层称其为「测试成绩最好的影片之一」。
- 《Michael》后续辅助收入：Pay-1 窗口、国际发行、家庭娱乐等后续收入是否在 Q2-Q4 FY27 持续确认（管理层称「未来三个季度还有更多收入」）。
- 杠杆率轨迹：是否维持低至中 4 倍区间，Q4 若发生 3 Arts put 是否导致杠杆率增加约 0.5 倍，进入 FY28 是否降至 3–3.5 倍。
- 影视库收入与 RPO：TTM 图书馆收入是否维持 $1B 以上并继续增长（Q1 FY27 已连续多个季度创纪录）；RPO 是否继续环比增长（Q1 FY27 $1,913.1M，环比 +$113.1M）。
- 现金流质量：经营现金流是否持续为正（Q1 FY27 $54.1M 转正），应收款回收的一次性效应消退后现金流是否仍能维持正值。
历史股价
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事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LIONLionsgate Studios Corp. | $4.24B | +13.4% | -5.6% | 36% | – | 6.5x | 43.6x | |
| IRDMIridium Communications Inc. | $4.67B | +4.8% | +5.5% | 77.2% | 54.9x | 15.8x | 17.8x | |
| SPHRSphere Entertainment Co. | $4.31B | +6.8% | +2.2% | 51.8% | 118.8x | 9.6x | 22.3x | |
| MSGEMadison Square Garden Entertainment Corp. | $3.65B | +2.2% | +9.8% | 38.6% | 59.3x | 15.6x | 8.8x | |
| AMCAMC Entertainment Holdings, Inc. | $2.8B | +1.9% | +19.4% | 65.9% | – | 11.8x | 16.6x | GARP |
| IMAXIMAX Corporation | $2.61B | -1.0% | +19.9% | 61.2% | 70.4x | 23.2x | 22.9x | |
| WLYJohn Wiley & Sons, Inc. | $2.55B | -0.5% | +2.3% | 71% | 12.5x | 6.6x | 13.2x | |
| NNNextNav Inc. | $1.17B | +7.2% | -8.9% | -78.7% | – | – | – | |
| IQiQIYI, Inc. | $926.3M | +6.5% | – | 16.5% | – | 149.8x | 45.8x | |
| 同行中位数 | – | – | +5.5% | 56.5% | 59.3x | 15.6x | 17.8x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-06-30 Q1 2027 | 2026-03-31 Q4 2026 | 2025-12-31 Q3 2026 | 2025-09-30 Q2 2026 | 2025-06-30 Q1 2026 | 2025-03-31 Q4 2025 | 2024-12-31 Q3 2025 | 2024-09-30 Q2 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $776.6M | $906.5M | $724.3M | $475.1M | $525.9M | $1.07B | $713.8M | $1.11B |
| Gross Margin | 36% | 42.9% | 41% | 36.8% | 35.5% | 28.1% | 36% | 20.7% |
| Operating Margin | 3.3% | 14.2% | 6.3% | -9.7% | -2% | 8.8% | 6.9% | 7% |
| Net Income | $-28.8M | $70.2M | $-46.2M | $-113.5M | $-108.9M | $21.9M | $6.4M | $-113.4M |
| Diluted EPS | -0.1 | 0.23 | -0.16 | -0.39 | -0.4 | 0.1 | 0.02 | -0.39 |
| Operating Cash Flow | $54.1M | $268.7M | $-108.9M | $-104M | $-31M | $256.1M | $-163.2M | $-82M |
研究材料
Filing 摘要