筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.1x | 1.30 → 1.85（1.4x） | 15.0 |
| FY+32028-12 | 1.2x | 1.30 → 2.00（1.5x） | 13.9 |
毛利率 42% · TTM 收入 $2906M · 基数 EPS 1.30（调整后）
电话会信号
辅助标签“Fourth quarter 2026 expected to be another record quarter, positioning GEO for a strong 2027 with multiple upside sources.”
原文引用（4）
- 扩产：expected activation of 4 new ICE facilities at Bighorn, Rivers, and the Big Spring Complex
- 需求加速：The current overall ISAP count is approximately 190 thousand participants up from 184 thousand participants 3 months ago
- 上调指引：we have increased our net income and adjusted EBITDA guidance for 2026
- 供不应求：we now have approximately 2.9 thousand idle beds that remain available
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-24 · L3 2026-11-07全文 ↓概率加权看法：Bull 25% / Base 50% / Bear 25%。概率加权目标价 = 0.25 × $58.27 + 0.50 × $34.60 + 0.25 × $11.93 = $14.57 + $17.30 + $2.98 = $34.85，较现价 $27.80 有约 +25% 的上行空间。
›管理层叙事可信度较高
2025 年新签合同（$520M 年收入）已在 2026 年上半年逐步兑现为实际收入增长（Q1 +16.6%、Q2 +15.1%），且 Q2 实际业绩超出此前指引，管理层上调指引有实际数据支撑，非空头承诺 (Q2 2026 call, 10-Q 2026-08-06)。
›增长证据充分但依赖单一客户
增长核心驱动是 ICE 合同激活和人口回升，美国联邦政府占营收 67%，政策风险（政府停摆、移民政策转向、诉讼）是最大不确定性；Q1 2026 ICE 人口下降曾导致增长放缓，显示业务对政府决策高度敏感 (10-K Risk Factors, Q1 2026 call)。
›利润率改善有结构性支撑
ISAP mix shift（GPS 监控占比提升）、劳动力成本节约、运营杠杆共同推动 Operating Margin 从 2025 年的 9.8% 提升至 Q2 2026 的 13.9%；但需注意 Q3 2025 曾因诉讼拨备导致利润率大幅波动，盈利质量需持续跟踪 (10-K 2026-02-25, 10-Q 2026-08-06)。
›最大不确定性
2027 年 consensus EPS 隐含 +40.9% 增速，依赖 ISAP 利用率大幅提升和更多闲置设施激活，这两项均取决于 ICE 政策执行节奏，管理层未给正式 2027 指引；此外 Nwauzor 诉讼最终结果可能带来额外拨备 (analyst estimates, Q2 2026 call, 10-Q 2026-08-06)。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 15.04、EV/EBITDA 9.04，估值倍数处于中等水平，而基本面呈现收入加速、利润率扩张、现金流大幅改善、指引上调的多重正面信号，且管理层认为股价"交易在相对低倍数"并持续回购（上半年 $86.7M），低倍数 + 增长见底/加速的证据组合支持进入 Layer 3 估值；但需在估值中充分反映客户集中度和诉讼风险的折价。
接下来盯什么（6 项）
- ICE 总人口与 GEO 床位占用率：Q2 2026 末 ICE 全国人口约 68,000，GEO 占用约 24,000；跟踪 ICE 是否持续推进 100,000 床位目标，以及 GEO 占用率能否从当前水平继续提升（可观察：季度披露的 ICE 平均每日人口、GEO 设施入住率）。
- Bighorn 与 Rivers 设施激活进度：管理层承诺 2026 年底完成激活、2027 年初正常化；跟踪是否按期投产、首个完整年收入是否达到 $85M + $80M 的预期（可观察：季度披露的设施启用状态、资本开支报销进度）。
- ISAP mix shift 持续性：GPS 脚踝监控人数从 17,000（2025 初）增至 54,000（Q2 2026），案例管理人数约 116,000；跟踪该趋势是否延续、ISAP 总参与人数（当前约 184,000）是否回升（可观察：季度披露的 ISAP 参与人数、GPS 监控人数、案例管理人数）。
- skip tracing 合同爬坡：Q2 2026 零收入，管理层预计 H2 2026 开始爬坡；该合同两年 $121M（年上限约 $60M），跟踪下半年收入确认节奏（可观察：季度披露的 skip tracing 收入）。
- 闲置设施激活进展：约 4,500 张闲置高安全床位（5 处设施）若满负荷可贡献约 $250M 年收入；管理层称与联邦政府"积极讨论"，跟踪是否有新合同公告（可观察：8-K 合同公告、季度披露的闲置设施数量与账面价值）。
- 诉讼与政策风险：Nwauzor 案最高法院意见、其他移民拘留诉讼进展、联邦政府停摆风险；新墨西哥州税务评估 $14.9M 需在 2026 年 10 月支付（可观察：法院裁决、8-K 诉讼更新、季度披露的诉讼储备变化）。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GEOThe GEO Group, Inc. | $3.66B | +10.4% | +15.5% | 27.4% | 22.1x | 9.7x | 16.9x | GARP |
| ALLEAllegion plc | $15.76B | -0.9% | +10.1% | 46.8% | 23.2x | 16.1x | 21.5x | GARP |
| MSAMSA Safety Incorporated | $6.57B | +0.1% | +11.4% | 47.4% | 23.6x | 14.8x | 21.9x | GARP |
| BCOThe Brink's Company | $4.54B | +0.2% | +6.0% | 25.9% | 27.3x | 8.2x | 8.9x | |
| BRCBrady Corporation | $3.69B | -1.3% | +75.0% | 52.9% | 18.2x | 11.4x | 19.2x | 高增长 |
| REZIResideo Technologies, Inc. | $2.95B | -1.0% | -47.7% | 30% | 8.0x | 8.6x | – | |
| NSSCNapco Security Technologies, Inc. | $1.08B | +0.8% | +9.7% | 58.7% | 32.1x | 26.2x | 20.2x | |
| MGMistras Group, Inc. | $642.4M | +0.1% | +3.5% | 26.8% | 27.2x | 9.0x | 88.1x | |
| CIXCompX International Inc. | $477.4M | +5.7% | – | – | – | – | – | |
| 同行中位数 | – | – | +9.7% | 46.8% | 23.6x | 11.4x | 20.8x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $761.1M | $732.1M | $705.2M | $707.7M | $682.3M | $636.2M | $604.6M | $607.7M |
| Gross Margin | 27.4% | 100% | 16.5% | 25.1% | 25.4% | 100% | 100% | 100% |
| Operating Margin | 13.5% | 13.9% | 12.7% | 11.8% | 6% | 11.3% | 10.1% | 11.2% |
| Net Income | $49.2M | $47.5M | $38.3M | $31.8M | $173.9M | $29.1M | $19.6M | $15.5M |
| Diluted EPS | 0.37 | 0.36 | 0.29 | 0.23 | 1.24 | 0.21 | 0.14 | 0.11 |
| Operating Cash Flow | $52.5M | $236.5M | $156.5M | $-117.3M | $79.6M | $39.2M | $71.2M | $18.5M |