筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.1x | 1.49 → 1.56（1.0x） | 25.4 |
| FY+32028-12 | 1.2x | 1.49 → 1.79（1.2x） | 22.2 |
毛利率 25% · TTM 收入 $30680M · 基数 EPS 1.49（调整后）
电话会信号
辅助标签“We expect 2027 net sales growth in the high single digits, driven by same store sales, new customer implementations, and modest pricing.”
原文引用（2）
- 扩产：We are adding millions of square feet of distribution space at 3 new facilities with auto store automation
- 上调指引：we are raising our full year 2026 organic sales guidance for the third consecutive quarter to 10% to 10.5% from 9% to 10%
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-08-06 · L3 2026-11-05全文 ↓概率加权看法：Bull 25% / Base 50% / Bear 25%。概率加权目标价 = 0.25 × $99.8 + 0.50 × $61.5 + 0.25 × $33.3 = $64.0，相对现价 $40.35 隐含约 +59% 空间。但需注意：这一加权结果高度依赖 Base 情景的利润率修复假设，而 Layer 2 明确指出利润率拐点尚未被证据确认 (L2 memo §5)。若将 Base 的利润率假设从 7.5% 下调至 7.0%（更接近 FY2026 扰动后常态），概率加权目标价降至约 $57，空间收窄至 +41%。
›管理层增长叙事可信度较高
营收增长连续多个季度由量驱动（Q2 +11.6%、Q1 +10.7%、FY25 +11.5%），Prime Vendor 新客户签约超预期（上半年完成全年目标 65%+），上调有机销售指引为年内第二次，增长证据扎实（8-K 2026-08-05；10-K 2026-02-25）。
›利润端是最大不确定性
管理层坦承利润率挑战，下调 EBITDA 指引；关税退款是一次性收益，剔除后经营利润率同比持平，尚未看到结构性利润率扩张；质量整改、零售疲软、中东冲突通胀是下半年明确逆风（Q2 2026 call；8-K 2026-08-05）。
›一次性项密集但方向可辨
Q2 净利 -58.3% 主要受火灾损失及税率上升拖累，剔除后 Adjusted EBITDA +13.4% 显示经营基本面稳健；但火灾保险回收、关税退款剩余、FDA 整改成本均存在不确定性（10-Q 2026-08-05）。
›当前估值隐含增长预期需验证
PE 30.3x、EV/EBITDA 15.2x、PEG 11.9x，估值不低；共识 FY2026-2029 净利 CAGR 约 11.7%，需要利润率修复兑现，而当前证据仅支持营收增长、不支持利润率拐点已至（analyst estimates；Q2 2026 call）。
›是否进入 Layer 3 估值？
建议进入，但需在估值模型中明确区分一次性项（火灾、关税退款）与经常性盈利能力，并以 FY2027 为正常化基准；当前高倍数 + 利润率拐点未确认的组合意味着估值结论将对假设高度敏感，需重点测试 EBITDA 利润率恢复路径。
接下来盯什么（6 项）
- 新客户签约进度：全年目标 $1B，上半年已完成 $650M+；观察 Q3 签约是否延续 pace，以及新 Prime Vendor 客户对 Supply Chain Solutions 利润率的影响（Q2 2026 call）。
- Tracy 火灾保险回收：管理层表示"expect future recoveries"但未确认金额；跟踪 8-K/10-Q 中保险理赔确认时间及金额，若 Q3/Q4 确认大额回收将显著改善净利（10-Q 2026-08-05）。
- 关税退款剩余回收：预计总退款 $507M，已确认 $332M，剩余约 $175M 待回收；跟踪回收进度及对毛利率的影响（10-Q 2026-08-05）。
- 质量整改成本与 FDA 进展：三封警告信未决，下半年整改成本增加、MDR 提交增加；跟踪 FDA 互动进展及是否产生额外监管行动（10-Q 2026-08-05；Q2 2026 call）。
- Medline Brand 利润率趋势：Q2 经营利润率 30.1%（+3.3pp）受关税退款驱动，剔除后需观察量增与进口成本/薪酬上升的拉锯；零售渠道疲软是否延续（10-Q 2026-08-05；Q2 2026 call）。
- 加州 DC 建设进度与 Capex：FY26 Capex 指引上调至最高 $600M，Tracy 新 DC 预计 Q4 2026 启用、Stockton 2027 年 1 月；跟踪 Capex 执行及对自由现金流的影响（10-Q 2026-08-05；Q2 2026 call）。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MDLNMedline Inc. | $34.78B | -0.3% | +10.9% | 24.5% | 59.2x | 17.6x | 14.6x | GARP |
| RMDResMed Inc. | $33.1B | -1.7% | +7.6% | 61% | 22.5x | 15.9x | 18.6x | |
| COOThe Cooper Companies, Inc. | $11.86B | -1.8% | +4.0% | 62.4% | 19.1x | 14.6x | 16.1x | |
| AVTRAvantor, Inc. | $10.48B | +2.2% | +2.2% | 31.5% | 30.9x | 15.1x | 23.9x | |
| NTSKNetskope, Inc. Class A Common Stock | $8.7B | -1.7% | +26.8% | 73.9% | – | – | – | |
| BLCOBausch + Lomb Corporation | $7.15B | +0.4% | +8.2% | 60.5% | – | 17.1x | 28.2x | |
| LMATLeMaitre Vascular, Inc. | $1.85B | -3.1% | +13.0% | 71.5% | 42.4x | 28.8x | 24.8x | |
| KMTSKESTRA MEDICAL TECHNOLOGIES, LTD. | $1.72B | +0.9% | +51.5% | 56.5% | – | – | – | 高增长 |
| LMRILumexa Imaging Holdings, Inc. Common Stock | $1.29B | +1.7% | +4.9% | 10.9% | – | 19.2x | 40.5x | |
| 同行中位数 | – | – | +7.9% | 60.7% | 26.7x | 16.5x | 24.3x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-26 Q3 2026 | 2026-06-27 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-09-30 Q3 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $7.86B | $7.69B | $7.35B | $7.79B | $7.12B | $6.89B | $6.64B | $6.39B |
| Gross Margin | 24.5% | 28.8% | 22.6% | 24.6% | 23.9% | 25.1% | 24.8% | 24.8% |
| Operating Margin | 6.4% | 5.1% | 5.7% | 5.5% | 8.1% | 9.1% | 8.9% | 9% |
| Net Income | $195M | $60M | $129M | $180M | $322M | $333M | $322M | $324M |
| Diluted EPS | 0.15 | 0.07 | 0.16 | 0.22 | 0.41 | 0.42 | 0.4 | 0.41 |
| Operating Cash Flow | $1.03B | $715M | $412M | $229M | $636M | $243M | $636M | $722M |