筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22027-12 | 1.1x | 4.73 → 5.35（1.1x） | 15.2 |
| FY+32028-12 | 1.2x | 4.73 → 6.21（1.3x） | 13.1 |
毛利率 59% · TTM 收入 $5039M · 基数 EPS 4.73（调整后）
电话会信号
辅助标签“We expect to deliver 8% to 9% organic constant currency revenue growth and 10% to 11% adjusted EBITDA growth.”
原文引用（1）
- 上调指引：we are raising the low end and maintaining the high end of our full year guidance for revenue and adjusted EBITDA.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-11-05 · L3 2026-11-05全文 ↓概率加权看法：Bull 约 25%、Base 约 50%、Bear 约 25%，加权目标价约 $102（$149×0.25 + $100×0.50 + $60×0.25），相对现价 $82.13 约 +24%。当前价格处于 Bear（$60）与 Base（$100）之间偏下位置，市场定价已部分反映增长放缓与利润率压力，但未充分定价 Base 情景中"国际 + 保险 + OneTru 节约"带来的盈利稳定。
›管理层叙事大体可信但需打折
指引逐季上修、Q3 超指引高端、国际与保险的量化签约数据可被后续验证，说明叙事有执行支撑；但"剔除 FICO 后 margin 持平"的表述把经常性成本外部化，且增长对并购贡献（Q3 4.9 个百分点）依赖上升，有机增速实际在放缓。(Q1–Q3 2026 call/10-Q)
›增长有证据但正在减速
International（印度 +18%、拉美 +18%）与保险（2026 >$430M、多年双位数）是真实的结构性增长点；U.S. Financial Services 剔除按揭 +5%、Consumer Interactive -3% 显示核心美国业务在利率压制下走弱，最近几个季度的变化更像"增速下台阶"而非"基本面拐点"——尚无证据显示需求崩塌，但也未见重新加速的催化。(Q3 2026 call/10-Q)
›最大不确定性
① FICO 按揭特许权成本的经常性侵蚀与按揭量的利率敏感性；② 2027–2028 consensus 隐含的 margin 扩张能否由 OneTru 迁移完成 + 成本节约兑现；③ 美国金融服务行业集中（约 37% 收入）与 CFPB/法律准备金；④ 并购依赖与商誉/无形资产膨胀。(10-K, Q3 2026 10-Q, analyst estimates)
›是否进入 Layer 3 估值？
是，但需带条件。当前 PE 19.79、EV/EBITDA 10.62、PEG 0.21 属于"低倍数 + 增长见底证据部分成立"的组合，基本面证据（国际加速、保险 ramp、OneTru 节约、2.5x 杠杆、回购授权）足以支撑做一次估值；缺口在于 2027–2028 margin 扩张假设尚未被 filing/transcript 硬数据验证，Layer 3 应把 FICO 拖累与有机增速作为核心情景变量，而非直接采信 consensus 的 EPS 加速路径。
接下来盯什么（6 项）
- 有机增长（含/不含 FICO）：Q4 2026 有机固定汇率是否守住 8%–9% 指引下限；剔除 FICO 后是否止跌于 5.5%–7% 区间。这是判断"减速是暂时还是拐点"的第一指标。(Q3 2026 call)
- U.S. Financial Services 剔除按揭增速与按揭 inquiries：Q3 剔除 FICO 后 +5%、按揭量随利率走软；跟踪 Q4 该增速是否跌破中个位数、inquiries 同比降幅是否扩大。(Q3 2026 call/10-Q)
- International 有机增速与印度/拉美：Q3 双位数能否延续；印度 +18% 是否为低基数一次性，拉美（哥伦比亚、巴西）与墨西哥并表后的内生贡献。(Q3 2026 call)
- 调整后 EBITDA 利润率与 FICO 拖累 bps：Q3 -90bps、U.S. Markets -230bps；跟踪 Q4 及 2027 上半年 FICO 拖累是否收窄、OneTru 成本节约是否开始体现在 underlying margin。(Q3 2026 10-Q/call)
- 保险垂直收入与签约 ramp：2026 是否兑现 >$430M；核心信用 $125M 年化签约 vs $190M 基数、驾驶历史 $150M vs $125M 的差额是否按"数年 ramp"兑现。(Q3 2026 call)
- 现金流质量与杠杆：Q4 CFO 是否恢复至覆盖 capex + 回购 + 分红；净债务约 $4,573M 与 2.5x 杠杆口径在 Q4 回购加速（全年约 $500M）下是否维持；CFPB 调查与法律准备金 $96.4M 的后续变化。(Q3 2026 10-Q)
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TRUTransUnion | $15.48B | -2.1% | +13.6% | 59.3% | 19.6x | 10.5x | 17.0x | GARP |
| LUVSouthwest Airlines Co. | $21.76B | +0.0% | +19.0% | 177.3% | 25.0x | 8.8x | – | |
| XPOXPO Logistics, Inc. | $20.62B | +0.3% | +8.6% | 12% | 68.7x | 22.5x | 63.2x | |
| JBHTJ.B. Hunt Transport Services, Inc. | $20.43B | -0.5% | +7.5% | 17.3% | 42.8x | 17.6x | 20.0x | |
| WWDWoodward, Inc. | $18.74B | +3.4% | +8.8% | 31.5% | 35.2x | 23.7x | 51.6x | |
| FTAIFTAI Aviation Ltd. | $18.43B | +11.0% | +51.3% | 36.2% | 36.1x | 20.0x | – | 高增长 |
| ITTITT Inc. | $18.38B | +4.9% | +42.2% | 34.6% | 42.9x | 25.6x | 38.6x | 高增长 |
| ULSUL Solutions Inc. | $15.88B | +3.3% | +5.6% | 51.4% | 53.4x | 24.1x | 39.4x | |
| MTZMasTec, Inc. | $13.98B | +9.5% | +29.8% | 12.7% | 34.3x | 15.5x | 71.4x | |
| 同行中位数 | – | – | +13.9% | 33.1% | 39.4x | 21.2x | 45.5x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-30 Q3 2026 | 2026-06-30 Q2 2026 | 2026-03-31 Q1 2026 | 2025-12-31 Q4 2025 | 2025-09-30 Q3 2025 | 2025-06-30 Q2 2025 | 2025-03-31 Q1 2025 | 2024-12-31 Q4 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $1.31B | $1.31B | $1.25B | $1.17B | $1.17B | $1.14B | $1.1B | $1.04B |
| Gross Margin | 59.3% | 58.4% | 58.3% | 59.3% | 46.5% | 46.2% | 59.3% | 60.3% |
| Operating Margin | 20.4% | 32% | 19.7% | 17.4% | 18.2% | 16.9% | 23.2% | 16.5% |
| Net Income | $156.2M | $252.9M | $397.2M | $101.2M | $96.6M | $109.6M | $148.1M | $66.2M |
| Diluted EPS | 0.81 | 0.74 | 2.04 | 0.52 | 0.49 | 0.56 | 0.75 | 0.34 |
| Operating Cash Flow | $429.5M | $374.9M | $84.2M | $319.5M | $324.3M | $291.3M | $52.5M | $254M |