筛选结果
pipeline · 2026-11-06爆发潜力
2026-11-07| 财年 | 收入倍数 | EPS | PE |
|---|---|---|---|
| FY+22028-03 | 1.3x | 0.81 → 1.55（1.9x） | 18.2 |
| FY+32029-03 | 1.5x | 0.81 → 2.06（2.5x） | 13.6 |
毛利率 48% · TTM 收入 $1009M · 基数 EPS 0.81（调整后）
电话会信号
辅助标签“We believe we have the potential to exceed mid-teens annual sales growth, with data center sales on track to more than double in fiscal 2027.”
原文引用（3）
- 扩产：We will be rolling on capacity in both FQ3 and FQ4 to stay ahead of the growth.
- 需求加速：Bookings increased for the eighth consecutive quarter, up 45% year-over-year
- 供不应求：We are seeing some capacity constraints.
蓝色标签在暴涨研究中略有区分度；悬停查看口径。
研究结论
L2 2026-11-06 · L3 2026-11-07全文 ↓概率加权看法：Bull 25% / Base 45% / Bear 30%。概率加权目标价 = 0.25 × $46.91 + 0.45 × $28.77 + 0.30 × $9.52 = $11.73 + $12.95 + $2.86 = $27.54，与现价 $28.17 基本持平。当前价格处于三情景区间（$9.52–$46.91）的中下部，接近 Base 目标价 $28.77，说明市场定价已基本反映 Base 情景，但未给予 Bull 情景任何溢价，同时 Bear 情景的下行空间（-66%）远大于 Bull 的上行空间（+66%），风险回报不对称。
›管理层叙事有 filing 与 transcript 的双重证据支撑，可信度较高
数据中心占比、单机架内容、设计中标 +30%、backlog 多年高位等均为管理层主动给出的可跟踪指标，且 Q1–Q2 FY27 实际收入增速（+27.5%、+29.2%）与指引方向一致（Q4 2026 call；10-Q 2026-07-31、2026-10-30）。
›最近几个季度的改善更像基本面拐点而非暂时波动
毛利率连续四季上行、经营利润率从 4.2% 升至 12.8%、工业/数据中心连续两季加速，且驱动因素（产品组合、制造吸收率、经营杠杆）在 filing 中可验证；但汽车仍低于峰值 20%，复苏尚未全面。
›最大不确定性在现金流质量与外部供应链
上半年 CFO 同比 -28%、应收抵减上升、PSL 预付款增加，盈利向现金的转化弱化；稀土出口限制与菲律宾产能集中是 filing 明确列示的、已发生的风险，可能打断增长节奏（10-Q 2026-10-30；10-K Risk Factors）。
›共识与叙事方向一致，FY27 收入共识下沿偏保守、EPS 共识依赖毛利率假设
；FY28 共识增速低于 FY27，若数据中心与汽车双引擎成立则不算激进，但工业非数据中心与消费类的拖累幅度是主要缺口（analyst estimates）。
›是否进入 Layer 3 估值？
当前 PE 169.90、EV/EBITDA 39.97、PS 5.21（输入行情），而基本面证据显示增长见底回升、经营杠杆释放，但 GAAP 盈利仍受非经营项目与 SBC 扰动、现金流转化走弱。高倍数与「拐点已现但现金质量未验证」的组合意味着估值对增长兑现的容错度低；建议进入 Layer 3 估值，但重点应放在正常化盈利（剔除 PSL/汇兑/税项）与 FCF 转化假设上，而非直接采用当前 TTM 倍数。
接下来盯什么（6 项）
- 数据中心占总销售比例与环比增速：Q4 FY26 为 14%，Q1 FY27 指引 16%–17%；跟踪是否维持 20%+ 环比，以及电流传感器在数据中心内的占比是否从约 20% 继续上升（Q4 2026 call Q4、Q2）。
- 工业及其他（尤其非数据中心）增速：Q2 FY27 +78.6% 中数据中心贡献多少、广泛工业与消费类是否仍拖累；管理层称非数据中心工业「更温和」（Q3 2026 call Q8），需验证是否恶化。
- 毛利率与经营利润率能否守住 49%/12% 以上：跟踪选择性提价（Q1 末启动）与金转铜转换的实际落地，以及中国收入占比对毛利率的拖累（Q3 2026 call Q1）。
- 经营现金流与净利润的背离是否收窄：上半年 CFO $58.8M vs 净利润大幅转正；跟踪营运资本（应收抵减 $64.8M、PSL 预付款）与 SBC 税费结算的现金影响（10-Q 2026-10-30）。
- 汽车业务增速与库存：汽车仍比峰值低约 20%，管理层按 SAAR + 7%–10% 建模；跟踪中国 EMB/线控转向设计中标转收入的时间点与客户库存是否开始补库（Q4 2026 call Q7；Q1 2027 call Q11）。
- 稀土/出口管制与菲律宾产能：中国稀土限制已扰乱采购，菲律宾 AMPI 能源成本与 Q4 资本支出 $17M 扩产后端产能；跟踪是否出现交付延迟或成本超预期（10-K Risk Factors；Q4 2026 call Q6）。
历史股价
事件
0 条 · 随区间与图例筛选该区间内无事件。
同行对比
FMP 同行列表 · 2026-05-16| 公司 | 市值 | 今日 | 预期营收增速 | 毛利率 | PE | EV/EBITDA | P/FCF | 池 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALGMAllegro MicroSystems, Inc. | $5.25B | +5.1% | +26.1% | 49.2% | 169.9x | 40.0x | 50.1x | GARP |
| SMTCSemtech Corporation | $9.63B | +12.7% | +43.4% | 53.8% | 62.3x | 75.3x | 53.1x | 高增长 |
| ONTOOnto Innovation Inc. | $8.5B | +11.1% | +43.1% | 53.4% | 58.2x | 31.7x | 30.3x | 高增长 |
| SLABSilicon Laboratories Inc. | $7.39B | +0.1% | +17.6% | 58.2% | – | – | 112.2x | |
| FORMFormFactor, Inc. | $6.34B | +13.0% | +34.6% | 54.7% | 36.5x | 27.3x | 35.0x | 高增长 |
| INGMIngram Micro Holding Corporation | $5.85B | +4.1% | +17.8% | 6.6% | 14.8x | 7.5x | – | |
| STSensata Technologies Holding plc | $5.72B | +2.1% | +3.8% | 28% | 148.1x | 12.2x | 11.3x | |
| CRUSCirrus Logic, Inc. | $5.69B | +3.0% | +5.6% | 53.7% | 17.3x | 12.4x | 9.3x | |
| PIImpinj, Inc. | $5.28B | +6.2% | +11.0% | 58.6% | – | – | 87.8x | |
| 同行中位数 | – | – | +17.7% | 53.7% | 47.4x | 19.9x | 35.0x |
研究全文
财务报表
| Metric | 2026-09-25 Q2 2027 | 2026-06-26 Q1 2027 | 2026-03-27 Q4 2026 | 2025-12-26 Q3 2026 | 2025-09-26 Q2 2026 | 2025-06-27 Q1 2026 | 2025-03-28 Q4 2025 | 2024-12-27 Q3 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $276.9M | $259.2M | $243.2M | $229.2M | $214.3M | $203.4M | $192.8M | $177.9M |
| Gross Margin | 49.2% | 48.5% | 47.1% | 46.7% | 46.3% | 44.9% | 41.4% | 45.7% |
| Operating Margin | 12.8% | 9.8% | 7.2% | 4.2% | 2.9% | -1.3% | -6.8% | -0% |
| Net Income | $23.3M | $15.9M | $-16.5M | $8.3M | $6.5M | $-13.2M | $-14.8M | $-6.9M |
| Diluted EPS | 0.12 | 0.08 | -0.09 | 0.04 | 0.04 | -0.07 | -0.08 | -0.04 |
| Operating Cash Flow | $36.8M | $22.5M | $35.7M | $45.4M | $20.4M | $61.6M | $20.4M | $-8.2M |